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【“重新定义”逆势飞扬】再宽的护城河，也抵不过创新，而创新一直是大型公司的难题。不过对张勇来说，重新定义事物已经是他的习惯。他经常以iPhone重新定义了手机为例，“我们现在需要的不是通过分析人过去的行为预测未来，而是像iPhone一样杀出一条谁都没见过的路，重新定义未来的新事物。好的东西即便没有过去，也有未来。”

与之相应的是，2016年以来，39个谈判的医药品种平均降价50%以上，其中包括17个抗癌药品。目前，这些抗癌药品已全部纳入国家医保药品目录。截至今年4月18日，两批谈判的17种抗癌药品因降价节约资金41.7亿元，加上纳入医保目录后报销的部分，共为患者减轻药费负担62.4亿元。更多的抗癌药（纳入医保）仍在进一步谈判之中。　实际上，进口抗癌药品零关税之后，也会有利于更多的抗癌药物纳入医保之中。过去，价格高昂是一些进口药物难以纳入医保之中的障碍之一。高额进口关税虽然也进了国家财政的篮子里，但并不直接体现到医保这方面的预算。现在，一方面卫生总费用呈现逐年增加的态势，一方面是进口抗癌药零关税，这也就为一些进口的救命药被纳入医保，创造了条件。

其中，大恒科技在2017年12月时收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》，自2018年3月起，经过一年多的立案调查，最终证监会认定涉案违法事实不成立，决定结案。至于大恒科技，有接近公司的人士向野马财经分析，应该是受了宁波中百的影响，因此也收到了调查。实际上，从人员联系来看，大恒科技董事长鲁勇志、副董事长赵忆波、董事兼副总裁王学明、独立董事赵秀芳、监事长严鹏，以及监事徐正敏，他们6人同时也是宁波中百的董事及监事。

3、成长：标配成长，超配自主可控。大博弈由简单的贸易摩擦不断向技术封锁升级，对TMT短期形成风险偏好压制，但芯片、计算机软件等自主可控板块有望受益于政府投入增加和科创板推进。4、金融地产：重点关注大银行和地产龙头。我们对包商银行被接管持有积极看法，一是因为这表明了监管部门有意提前化解金融风险，降低了类似海南发展银行这样的恶性挤兑事件发生的概率，二是要化解因解决局部金融风险问题导致的的市场担忧，大概率会提升央行“松货币”的概率，短期看好有望相对受益的大银行；地产龙头业绩良好，估值较低，在大博弈扑朔迷离的背景下依旧具有底仓配置价值；保险估值较低，有利好政策催化，可适当关注。

因此，建议投资者沿着“政策松”的逻辑去配置有政策利好的结构性机会。1、周期：周期九宫格显示，经济周期仍在平稳趋弱，整体维持低配建议，结构上建议主要关注具有长期逻辑的低估值制造业，周期上游的焦炭、黄金、稀土具备一定的博弈性机会。2、消费：保持必需消费品仓位，考虑增配可选消费。伴随着美股和人民币汇率波动性增加，外资流入放慢，食品饮料等白马股估值较高，建议更多的考虑养殖、药店等高景气必需消费板块，可选方面建议考虑逐步建仓前期回落较大的汽车板块。

比如我再问一个大家经常问的问题。大家一看在香港交易所每天交易的上市公司标的，交易量大概70%-80%来自于内地公司。但从交易方资金来源来看，排在前面的多年一直是欧美的资金。它就变成欧美资金通过香港进入内地市场。现在正在上升的趋势是国内资金要做国际化配置。这四个主体之间相互的交流、合作、互动，就将成为香港和大湾区金融业发展一个强大的动力。我们要做的事情就是把这四个主体的需求配置好，把产品设计好，平台建设好。