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市场结构已在微妙变化，中期科技和券商更优。回顾7月2日上证综指3048点以来的市场回撤的表现，上证50下跌-2.1%，创业板指微跌-0.4%，食品饮料下跌-5.8%，而电子元器件上涨0.4%，市场的风格已经在微妙变化。从最新基金披露的重仓股情况看，我们在《消费占比创历史新高——基金2019年二季报点评-20190719》中指出，剔除港股后19Q2消费股市值占比大幅上升4.8个百分点至50.1%，创历史新高，而TMT占比下降4个百分点至15.5%，回到13年初的水平。我们维持《谈风格：风起于青萍之末-20190710》中的观点：展望未来，风格正在孕育变化，价值龙头相比成长龙头已没估值优势，而成长盈利回升趋势将更陡峭。A股价值和成长风格2-3年一轮换，最近一轮风格周期中，2016年以来价值占优，影响风格的因素众多，而盈利相对趋势是决定风格的核心变量。

（图片来源：BK资产管理、FX168财经网）文章指出，尽管上周五公布的非农就业报告意外走弱，但美国经济相对强劲以及美联储收紧货币政策的决心是毋庸置疑的。她指出，只要美国继续公布强劲的经济数据，而其他国家公布疲软的经济指标，投资者就会被美元吸引。

且歼轰7的强大反舰能力是目前歼16都不拥有的，虽然歼16战机已经开始在大规模部署，但却还没有执行过海上反舰任务，而歼轰7早在90年代末就已经拥有了这种技术，近日歼轰7战机在南部海域地区岛屿附近执行任务甚至有夜航训练，这已经说明了这款战机作战能力了。歼轰7战机目前我军中还拥有近三百架，其中在前线的部署的就超过150架，而一个航空旅的歼轰7联合出动执行打击任务，一次就可以投送数百枚反舰导弹，即使是美军的盾舰也无法完全防御。上世纪90年代歼轰7服役的时候，即使是日本海自也非常恐惧这款可以携带4枚反舰导弹飞行后还能达到1600千米作战半径的重型战机，因为日本的宙斯盾系统火力通道只有16个，只需要5架战机就可以轻松击沉一艘日本的驱逐舰。

“在中国目前的情况下，我们的宏观政策并不紧，总体上还是比较偏松的。如果想继续把货币政策放松，放得更松，用一种刺激性政策，试图达到超过潜在增长率的增速，实际上是寅吃卯粮。”刘世锦说，透支了未来增长潜力，短期来看能把经济硬撑到比较高的水平，但是以后一定会大起大落，而且某个时候就会出现断崖式下跌，甚至出现危机。“刺激性政策有可能成为以后出现经济真正断崖式下跌的一个诱因，这是目前特别需要警惕的。”

还碰到一个领导风格，职业管理人接管了业主，进入企业之后，产生了两类管理人，一类叫行业领导叫有感召力的，有威权的，有领导力的。一类是职业经理人，他们会按照企业的预算，企业的规则，市场的规则来做。他们的好坏是两种不同的偏好，没有什么这个好大哥不好，只是各有不足之处，各有优势。看中介机构对他的估值，有时候是把领导人的加权放进去，有权数的。

古巴国务委员会主席迪亚斯-卡内尔和古巴外长罗德里格斯当天通过社交网络予以强烈谴责。迪亚斯-卡内尔表示，古巴不会被新的威胁和限制措施吓倒和分心，古巴人民将继续努力工作、创新发展、奋发向上和顽强抵抗。新制裁无法阻挡古巴前进的步伐，古巴人民将赢得胜利。