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●绝处逢生，当前首推房地产，继续看好基建链条周期我们前期持续推荐的基建链条周期股取得较显著的超额收益。当前首推房地产，继续看好基建链周期+地产链周期（房地产/钢铁/水泥）；在消费股补跌、仓位消化过程中逐步逢低配置全球估值横向比较仍然合理低估的消费龙头（零售、食品加工）；成长挖掘α机会（计算机/航天航空装备）。主题投资关注信息消费（5G）、国企改革。

6、绝处逢生，当前首推房地产，继续看好基建链周期。我们判断A股触发反弹的因素正逐步展开，宽货币+紧信用转向宽货币+稳信用有助于稳定市场对于企业盈利增长的预期，促使周期性行业股权风险溢价回落。2018年业绩最稳定当属周期性行业，基建链+地产链周期股价也将在7-8月得到应有的修正。作为市场上最早、最明确、最坚定推荐基建链周期股的策略团队，我们判断接下来地产链条周期股将接棒A股“绝处逢生”夯实底部——（1）绝处逢生基建链周期股和地产链周期股“相伴而生”，当前地产链的股权风险溢价接近历史顶部区域，优先配置风险偏好边际回升的地产链周期股（房地产/钢铁/水泥）；（2）继续关注中美贸易谈判进程，如果中美贸易摩擦局势趋于缓和，汇率稳定的预期将会进一步增强，在消费股补跌、仓位消化过程中逐步逢低配置全球估值横向比较仍然合理低估的消费龙头（零售、食品加工）；（3）成长挖掘α机会（计算机/航天航空装备）。（4）主题投资关注信息消费（5G）、国企改革。

如此的情况意味着，上市公司2018年6月起为汉？科技提供的近3.9亿元的借款担保是冒着很大风险进行的，已经近乎于赌博。因为据目前汉？科技的经营状况来看，其虽然重新招揽40人左右开展人脸识别的项目，但该业务还未进入盈利阶段，而这些担保2020年就要到期，届时，汉？科技是否能够重新“站起来”是存在很大悬念的。

●地产无宽松必要，但也将间接受益于信用链条的传导当前无需基建和地产“双宽松”：08、12、14年名义GDP增速分别回落16.5%、9.1%、1.5%；而18年名义GDP增速仅小幅回落1.3%。当前地产宽松的紧迫也性不高：08、12、14年地产销售增速最低分别-18.3%、-14.0%、-7.8%，地产库存增速最高分别38.3%、39.4%、28.5%；而18年地产销售增速仍有3.3%、地产库存增速则维持在-15%左右。

记者了解到，9月28日晚，达华智能连发38份公告，拟将持有的润兴融资租赁有限公司（下称“润兴租赁”）40%股权转让给珠海晟则投资管理中心，交易价格为12.4亿元。实际上，自今年6月份，达华智能便开始筹划对讯众股份的收购计划。继上次停牌（2017年12月6日~2018年3月6日），时隔3个月，再次开启停牌模式，且时间更久。出售润兴租赁换购讯众股份，对公司来说有何利好？并购计划迟迟未落地，是否因为资金不足？达华智能大玩“复盘拖延战”，究竟想干什么？如果复牌，是否存爆仓风险？《投资者报》记者就以上问题向达华智能发去采访函，截至发稿前，未收到对方相关回复。

《消费者报告》汽车测试高级主管杰克·费舍尔（Jake Fisher）在新闻稿中指出：“它似乎对刹车灯或转向灯没有反应，它无法预测其他驾驶员会做什么，因此，你必须不断地提前发出指令。”特斯拉没有立即回复置评请求。4月22日，马斯克告诉投资者，明年将在美国一些市场推出无人驾驶特斯拉“机器人出租车”（robotaxis），一些自动驾驶专家对此表示怀疑。