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商业养老保险的代表性产品有年金险和分红险，年金险的收益是确定性收益，分红险则由确定收益和超额收益两部分组成。今年破冰的税延养老保险也是商业养老保险的一种，共分三种类型：收益确定型、收益保底型和收益浮动型。养老目标基金目前共有两类，一是目标日期型基金，一般名称里带一个退休年份，据工银瑞信FOF投资部负责人蒋华安介绍，养老目标日期基金精准定位于目标退休日期的人群，为投资者提供了一站式的解决方案。在整个基金存续期间，投资者无需进行任何操作，即可以享受到与自身情况相匹配且经动态调整的投资服务；二是目标风险性基金，基金成立时就给定了风险目标，并不会随着时间变化，但在类型上有激进型、平衡型、稳健型、保守型等可以选择。

三是，支付机构可能为洗钱等犯罪活动提供通道。支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户办理跨行资金清算，超范围经营，变相行使央行或清算组织的跨行清算职能。更有甚者，有支付机构借此便利为洗钱等犯罪活动提供通道，也增加了金融风险跨系统传导的隐患。

目前，泓德基金构建了宏观经济和利率走势判断与微观信评研究相结合的投研体系一体化组织架构，搭建了完整的宏观研究、信用研究和投资经理相融合的固收业务团队。温永鹏说，“团结协作的投研配合和复合型的人才队伍，是泓德基金投研体系的一大特色，也是公司自成立以来一直取得良好成绩的根本保障。”

投资人进行养老投资前必须清晰自己的风险类型，并根据风险喜好选择养老投资产品。相对公募基金业，有以年金险为代表的商业养老保险，还有即将推出的税延养老保险。商业养老保险的产品设计都约定了保底收益，适合风险厌恶、追求稳定收益的投资人，只要保险公司不破产就一定会给付，而且人寿保险公司不允许破产，如果出现资不抵债的情况会被接管。养老目标基金的设计则无法保证收益，以满足具有不同风险偏好的投资需求，投资风险和收益都由投资者自行承担。

针对后市，分析人士表示，目前沪指市盈率为13倍，低于全球主要市场。而处于历史低位的市场估值显示了A股市场的巨大潜力。后市盘面一旦完成底部构造，就可逐步进行加仓操作，而在这样的背景下，投资者可重点关注估值低、业绩仍在中高速增长的优质个股。责任编辑：王涵

刘重杰特别指出，长期资金的配置需求将会进一步推动红利产品发展，以红利因子为基础的多因子创新产品也会成为机构差异化布局的发力点。刘重杰认为，红利指数的成分股通常具有高分红、高ROE、低估值的特点，在长期可以为投资者提供良好的回报，同时会提供可观的现金分红，非常符合追求长期稳定投资收益的机构资产配置需求，如险资、养老金、社保等。以险资投资为例，刘重杰表示，在新的会计准则下，权益资产将直接影响险资利润，险资对于高分红产品的配置需求将进一步增加。